OBJETIVO
Este treinamento tem como objetivo capacitar executivos financeiros sobre técnicas modernas de Valuation, com ampla abordagem teórica e prática. Há também o objetivo de se promover o Auto desenvolvimento no sentido de treinar os participantes para a educação continuada, motivando-os para o constante aperfeiçoamento profissional.
BENEFÍCIOS
Capacitar os alunos na elaboração e compreensão dos principais temas de Valuation.
PROGRAMA
1. Introdução
- Métodos de Avaliação
- Aplicabilidade e Limitações
2. Avaliação pelo Método do Fluxo de Caixa Descontado
- Projeções
- Prazo de Projeção
- Receitas
- Custos e Despesas
- Investimentos e Depreciação
- Tributação
- O Método de Fluxo de Caixa Descontado
- Fluxo de Caixa Livre para a Empresa
- Fluxo de Caixa Livre para o Acionista
- Valor Residual
- Perpetuidade
- Anuidade
- Múltiplos
- Valor de Liquidação
- Projeções em Moeda Constante ou Nominal
- Definição do Valor
3. Custo de Capital
- O Custo de Capital
- CAPM – Capital Asset Pricing Model
- CAPM em Mercados Emergentes
- CAPM para Empresa de Capital Fechado
- Definições de Indicadores
- Taxa Livre de Risco
- Retorno de Mercado
- Beta
- Risco País
- Outros Riscos
-Betas Puros e Alavancados
- Custo do Capital de Terceiros
- WACC - Custo Médio Ponderado de Capital
- Limitações do CAPM
4. Avaliação Relativa ou Por Múltiplos
- Empresas Comparáveis
- Múltiplos de Mercado Acionário
- Múltiplos de Transações Comparáveis
- Vantagens da Avaliação por Múltiplos
- Desvantagens da Avaliação por Múltiplos
- Múltiplos versus Fluxo de Caixa Descontado
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